Performancemessung von Investmentfonds

{"ID":5651838,"post_title":"Performancemessung von Investmentfonds","title":"Performancemessung von Investmentfonds","post_content":"Diplomarbeit aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2, Leopold-Franzens-Universit\u00e4t Innsbruck (Sozial- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakult\u00e4t, Betriebliche Finanzwirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung: In meiner Arbeit geht es darum, die traditionellen Performancemasse wie Jensen, Treynor und Sharpe vorzustellen sowie die Kritik an diesen traditionellen Masszahlen. Anschliessend werden f\u00fcnf neuere Methoden der Performancemessung vorgestellt (Portfolio change measure, 3-factor model, 4-factor model, characteristic based benchmark, conditional performance evaluation) und der Unterschied bzw. die Verbesserung dieser neuen Methoden zu den traditionellen Methoden dargestellt. Des weiteren werden die Unterschiede der neueren Masszahlen zueinander herausgearbeitet. Ein Ziel meiner Diplomarbeit war es, unter anderem die zurzeit aktuellsten Performance-Messmethoden f\u00fcr Investmentfonds vorzustellen und deren Funktionsweise zu erl\u00e4utern. Weiterhin sollten aufbauend auf der Kritik an traditionellen Massen die Verbesserungen dieser neuen Performance-Methoden zu herk\u00f6mmlichen Massen dargestellt werden. Worin ist die Kritik an traditionellen Masszahlen begr\u00fcndet und inwieweit werden die neuen Messmethoden dieser Kritik gerecht? In welchen Punkten unterscheiden sich die neueren Messmethoden voneinander und von den traditionellen Massen? Zur L\u00f6sung dieser Fragen habe ich meine Diplomarbeit in vier grosse Kapitel eingeteilt. In Kapitel I geht es vor allem um die Unterscheidung von aktivem und passivem Portefeuillemanagement. Welche Sichtweisen von Fondsmanagern generieren welche Art von Fonds? Kapitel II beschreibt die traditionellen Performance-Masse sowie deren Funktionsweisen und gleichzeitig werden die am h\u00e4ufigsten ge\u00e4usserten Kritikpunkte an diesen Messmethoden dargestellt. Kapitel III beinhaltet die Beschreibung von vier neueren Performance-Massen, deren Funktionsweisen und Verbesserungen zu traditionellen Massen. Das letzte Kapitel IV ist ein Res\u00fcmee, das noch einmal die grundlegenden Unterschiede zwischen den neueren Performance-Massen, als auch die Verschiedenheit der neueren Performance-Masse zu den traditionellen Massen darstellen soll. Um \u00fcberhaupt \u00fcber die Performance von Investmentfonds diskutieren zu k\u00f6nnen, ist es unerl\u00e4sslich, das, was evaluiert werden soll, n\u00e4mlich ein bestimmter Fonds, genauer zu durchleuchten. Ebenso wichtig ist es zu verstehen, was diesen Fonds ausmacht, was ihn von anderen Fonds unterscheidet und welche Vor- und Nachteile verschiedene Fondskategorien im Hinblick auf die Erzielung einer abnormalen Performance haben. In diesem Rahmen interessant ist auch die Frage: Was f\u00fcr finanzwirtschaftliche Sichtweisen (Denkhaltungen) von Fondsmanagern generieren welche Art von Fonds oder Investmentstrategien? Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: I.Allgemeines 1.Einleitung1 1.1Aktives Portefeuillemanagement2 1.2Passives Portefeuillemanagement3 1.3Aktiv gemanagte Fonds4 1.4Passiv gemanagte Fonds6 1.5Performance-Messung8 II.Probleme mit traditionellen Masszahlen 2.Traditionelle Performance Masszahlen9 2.1Der Sharpe Performance Index (PIS)10 2.2Der Treynor Performance Index (PIT)11 2.3Das Jensen Mass (PIJ)15 2.4Die Beziehung zwischen Treynor und Jensen Mass16 2.5Das Treynor-Mazuy Mass (TM)18 3.Kritik an den traditionellen Performancemassen19 3.1Rolls Kritik an empirischen CAPM-Studien19 3.2Jensen Mass und Markttiming22 3.3Jensen Mass und zeitvariierendes Beta24 3.4Renditenanomalien24 III.Neuere Performance-Messmethoden 4.Portfolio Change Measure (PCM)26 4.1Einleitung26 4.2Portefeuille-Bewertung anhand der Portefeuille-Zusammensetzung27 4.3Probleme bei der Verwendung der PCM28 4.4Vorgehensweise bei der Berechnung der PCM28 ...","image":"https:\/\/images.thalia.media\/00\/-\/d9dc34661e1f4fbbafe477343d27999b\/performancemessung-von-investmentfonds-taschenbuch-josef-galli.jpeg","url":"https:\/\/www.vergleiche.ch\/product\/performancemessung-von-investmentfonds\/","min_price":52.9,"low_price_merchant_id":2294,"deeplink":"https:\/\/www.awin1.com\/pclick.php?p=40992920980&a=401125&m=13971&pref1=9783838671857","ean":9783838671857,"brand":"GRIN"}